中國證券報記者25日從全國社會(huì )保障基金理事會(huì )獲悉，2017年，基本養老保險基金投資收益額87.83億元，投資收益率5.23%。這是基本養老保險基金首次披露年度投資收益。截至2017年底，基本養老保險基金自2016年12月受托運營(yíng)以來(lái)，累計投資收益額88.19億元。

　　社�；�金會(huì )相關(guān)負責人表示，社�；�金會(huì )堅持長(cháng)期投資、價(jià)值投資和責任投資的理念，按照審慎投資、安全至上、控制風(fēng)險、提高收益的方針進(jìn)行投資運營(yíng)管理，確�；�金安全，實(shí)現保值增值。

　　去年底養老金資產(chǎn)總額超3100億元

　　全國社會(huì )保障基金理事會(huì )基本養老保險基金受托運營(yíng)年度報告(2017年度)顯示，截至2017年末，社�；�金會(huì )已先后與廣西、北京、河南、云南、湖北、上海、陜西、安徽、山西9個(gè)省(區、市)簽署基本養老保險基金委托投資合同，合同總金額4300億元，委托期限均為5年，均采取承諾保底收益合同版本，實(shí)際到賬資金2731.5億元。

　　此前，人社部新聞發(fā)言人盧愛(ài)紅在人社部2018年第三季度新聞發(fā)布會(huì )上透露，截至9月底，北京、山西等15個(gè)省(區、市)政府與社�；�金理事會(huì )簽署委托投資合同，合同總金額7150億元，其中4166.5億元資金已經(jīng)到賬并開(kāi)始投資。

　　具體來(lái)看，2017年末，基本養老保險基金資產(chǎn)總額3155.19億元。其中，直接投資資產(chǎn)934.69億元，占基本養老保險基金資產(chǎn)總額的29.62%；委托投資資產(chǎn)2220.50億元，占基本養老保險基金資產(chǎn)總額的70.38%。

　　2017年末，基本養老保險基金負債余額336.18億元，主要是基本養老保險基金在投資運營(yíng)中形成的短期負債。

　　2017年末，基本養老保險基金權益總額2819.01億元，其中，委托省份基本養老保險基金權益2815.81億元，包括委托省份劃入委托資金本金2731.50億元，記賬收益83.43億元，風(fēng)險準備金0.88億元；基金公積-0.68億元(主要是可供出售金融資產(chǎn)的浮動(dòng)盈虧變動(dòng)額)；受托管理基本養老保險基金風(fēng)險基金3.88億元。

　　投資業(yè)績(jì)方面，社�；�金會(huì )相關(guān)負責人介紹稱(chēng)，2017年，基本養老保險基金投資收益額87.83億元，投資收益率5.23%。其中，已實(shí)現收益額76.42億元(已實(shí)現收益率4.55%)，交易類(lèi)資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)額11.41億元�；�本養老保險基金自2016年12月受托運營(yíng)以來(lái)，累計投資收益額88.19億元(其中：2016年投資收益額0.36億元)。

　　投資運營(yíng)管理安全至上

　　“社�；�金會(huì )采取直接投資與委托投資相結合的方式開(kāi)展投資運作�！鄙绫；�金會(huì )相關(guān)負責人表示，直接投資由社�；�金會(huì )直接管理運作，主要包括銀行存款和股權投資。委托投資由社�；�金會(huì )委托投資管理人管理運作，主要包括境內股票、債券、養老金產(chǎn)品、上市流通的證券投資基金，以及股指期貨、國債期貨等，委托投資資產(chǎn)由社�；�金會(huì )選擇的托管人托管。

　　配置策略方面，該負責人表示，深入研究基本養老保險基金投資政策和中長(cháng)期市場(chǎng)形勢，科學(xué)設定基本養老保險基金的投資目標和風(fēng)險政策，制定和實(shí)施基本養老保險基金戰略資產(chǎn)配置計劃和戰術(shù)資產(chǎn)配置計劃。股票配置上嚴格控制建倉點(diǎn)位，在市場(chǎng)低位逐步增加投資；固定收益配置上精準把握抓住利率處于高位的機會(huì )，加大配置力度，為全年取得穩定較好的收益奠定了基礎。

　　投資產(chǎn)品體系方面，該負責人稱(chēng)，社�；�金會(huì )積極應對運營(yíng)初期資金集中到賬的挑戰，統籌安排調度，提高用款效率和資金收益。加強債券投資策略研究，有效規避風(fēng)險，穩步擴大收益。積極論證非標型養老金產(chǎn)品委托組合，在嚴控風(fēng)險的基礎上提高收益。股票投資更加注重安全穩健，有效地把握市場(chǎng)風(fēng)格機會(huì )。加強基本養老保險基金股權投資項目的研究論證，積極尋找優(yōu)質(zhì)項目，做好項目?jì)�備�?/p>

　　風(fēng)險管控措施方面，該負責人表示，面對錯綜復雜的市場(chǎng)形勢，社�；�金會(huì )切實(shí)加大風(fēng)險防控力度，落實(shí)落細風(fēng)險防控措施。加強對委托投資機構和重大投資項目的調研檢查，開(kāi)展風(fēng)險監測預警，嚴格信用債風(fēng)險管理，加大對重大投資項目合規風(fēng)險監控，主動(dòng)識別、有效化解合規風(fēng)險。完善委托投資考核評價(jià)體系，優(yōu)化委托產(chǎn)品投資方針，突出長(cháng)期業(yè)績(jì)和業(yè)績(jì)穩定性評價(jià)指標的導向性。

　　此外，該負責人強調，社�；�金會(huì )積極推進(jìn)內部控制體系建設。成立內部控制委員會(huì )，扎實(shí)推進(jìn)組織機構、控制方法和業(yè)務(wù)鏈條三維立體的內部控制體系建設。研究制定了內部控制基本制度和基礎性業(yè)務(wù)制度等規范性文件，研究建立內部控制執行體系，完善內控風(fēng)險報告、考評、檢查和問(wèn)責機制。認真開(kāi)展內控檢查和內部審計，及時(shí)發(fā)現風(fēng)險隱患及問(wèn)題，切實(shí)堵塞漏洞、防范風(fēng)險。

　　專(zhuān)家建議適當擴大投資范圍

　　業(yè)內人士建議，監管層下一步可以考慮創(chuàng )新養老金管理產(chǎn)品和模式，適當擴大養老金投資范圍，從而讓社�；�金會(huì )在保障養老金資產(chǎn)安全性的前提下，最大限度地提高養老金的投資收益。

　　“目前國內養老金市場(chǎng)化投資無(wú)論是在考核還是投資理念上都趨于短期化，不利于基金的保值增值�！敝袊�養老金融50人論壇秘書(shū)長(cháng)董克用表示，應借鑒國際經(jīng)驗通過(guò)創(chuàng )新養老保障管理產(chǎn)品、養老金產(chǎn)品等方式進(jìn)行長(cháng)周期投資，克服短期資產(chǎn)波動(dòng)和流動(dòng)性低等風(fēng)險以獲取長(cháng)期風(fēng)險溢價(jià)。

　　建信養老總裁馮麗英建議，在條件成熟的時(shí)候逐步放開(kāi)港口市場(chǎng)的投資，鼓勵研發(fā)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品和REITs產(chǎn)品等多類(lèi)型的養老金產(chǎn)品。同時(shí)，相關(guān)機構應該創(chuàng )新研發(fā)多樣性的養老金產(chǎn)品，滿(mǎn)足不同年齡段，不同層次的客戶(hù)，以及不同風(fēng)險偏好客戶(hù)的個(gè)性化需求�！�