● 本報記者 吳楊

今年以來(lái)，中小銀行資本補充步伐明顯加快。寧夏黃河農商銀行、青海銀行、新疆銀行等多家銀行變更注冊資本獲得監管部門(mén)批復。在這輪增資潮中，股東結構正在發(fā)生細微變化——除傳統的區域內銀行互相持股外，地方財政平臺、省屬?lài)蟮戎黧w踴躍入場(chǎng)。這股增資潮，既是銀行為應對監管與經(jīng)營(yíng)壓力而做出的主動(dòng)選擇，也折射出地方進(jìn)行資源整合的深層考量。

密集“補血”夯實(shí)根基

近日，寧夏黃河農商銀行變更注冊資本獲得寧夏金融監管局同意批復，注冊資本由17.33億元變更為18.5億元。2025年6月，寧夏黃河農商銀行定向募股方案獲得監管部門(mén)同意，募集新股6667萬(wàn)股，股份總數由17.33億股增至18億股。同年12月底，寧夏惠民投融資有限公司認購該行6667萬(wàn)股股份，公司合計持股增至2.3億股，持股比例12.78%。

整體來(lái)看，寧夏黃河農商銀行股權較為分散，股東基本以當地國資、本地企業(yè)為主。該行2025年半年報顯示，寧夏惠民投融資有限公司由寧夏回族自治區財政廳100%持股，是該行大股東。截至2025年上半年末，該行資產(chǎn)總額824.36億元，核心一級資本充足率10.21%，較上年末有所下降，因此其增資需求顯得尤為迫切。

寧夏黃河農商銀行的案例并非孤例。今年以來(lái)，多家銀行變更注冊資本獲批：新疆銀行引進(jìn)新股東后，注冊資本突破100億元；青海銀行募集6.48億股的注資方案獲批，資本實(shí)力躍上新臺階；在江西，省級農商聯(lián)合銀行對轄區內機構進(jìn)行批量式資本補充。

新股東身影浮現

增資推進(jìn)過(guò)程往往伴隨著(zhù)股東結構調整。

在新疆銀行的增資案例中，新疆金融投資（集團）有限責任公司獲準入股該行37.77億股，持股比例30.90%；在青海銀行變更注冊資本方案中，該行募集股份6.48億股，西部礦業(yè)集團有限公司、青海省交通控股集團有限公司的股東資格獲核準；青海西寧農商銀行則由五礦（青海）特色產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司入股。監管部門(mén)在批復中多次強調，銀行需嚴格審查股東入股資金來(lái)源，并加強股權管理、優(yōu)化股權結構。

從參與主體來(lái)看，地方國資正積極入局。這背后既有穩定區域金融市場(chǎng)的責任，又有謀求戰略協(xié)同的深遠考量。招聯(lián)首席研究員董希淼表示，當前，地方國資比民營(yíng)資本更具注資意愿，其介入不僅能為銀行直接“補血”，更能優(yōu)化股權結構、穩定發(fā)展預期。

大公國際認為，地方國資入股的核心意圖已超越單純的“輸血”，更在于化解區域金融風(fēng)險、整合地方金融資源，并引導銀行信貸投向更緊密地契合地方經(jīng)濟發(fā)展戰略。國資帶來(lái)的不僅是資本，更通過(guò)提升市場(chǎng)信心、穩定負債來(lái)源，以及在獲取政府項目、化解不良資產(chǎn)等方面的支持，為銀行發(fā)揮多重關(guān)鍵作用。

內外壓力下的必然之舉

銀行增資需求為何在當下尤為強烈？行業(yè)整體資本充足率面臨下行壓力是重要背景。金融監管總局數據顯示，截至2025年三季度末，商業(yè)銀行核心一級資本充足率為10.87%，一級資本充足率為12.36%，資本充足率為15.36%，較二季度末分別下降0.06個(gè)、0.10個(gè)、0.22個(gè)百分點(diǎn)；從各類(lèi)型銀行來(lái)看，城商銀行、民營(yíng)銀行和農商銀行資本充足率不及行業(yè)平均水平，分別為12.40%、12.14%、13.20%。

“大部分銀行資本充足率有所下降，一方面，行業(yè)擴表過(guò)程中風(fēng)險加權資產(chǎn)增速持續回升，對資本消耗力度加大；另一方面，債市利率陡峭化上行，OCI浮盈回吐拖累資本充足率下降?！睆V發(fā)證券銀行業(yè)首席分析師倪軍認為，往后看，行業(yè)集中化與并購整合趨勢漸明，銀行需以充足資本應對質(zhì)勝于量的發(fā)展階段。

“對我們中小銀行來(lái)說(shuō)，維持資本充足率就像走鋼絲?！蔽髂系貐^某農商銀行高管坦言，“隨著(zhù)業(yè)務(wù)發(fā)展，規模持續擴大，資本消耗很快。最好提前補充資本，而不是到了監管紅線(xiàn)才著(zhù)手應對?！?/p>

除增資擴股外，發(fā)行二級資本債、永續債等資本工具也是銀行補充資本的重要途徑。近年來(lái)，商業(yè)銀行尤其是中小銀行通過(guò)發(fā)行“二永債”補充資本的積極性顯著(zhù)提升。Wind數據顯示，2025年銀行發(fā)行“二永債”規模1.76萬(wàn)億元，超過(guò)2024年的1.67萬(wàn)億元，這也顯示出銀行資本補充渠道正日趨多元化。