今年春節假期期間，上海南京路步行街的“消費濃度”有些高。中國證券報記者調研發(fā)現，在華為旗艦店，旗艦機型被顧客試用得發(fā)燙；一路之隔的蘋(píng)果零售店里，拿著(zhù)舊機換新的年輕人排起了隊。

上海市商務(wù)委披露的數據證實(shí)了這股“熱浪”：2月15日至2月22日，上海線(xiàn)上線(xiàn)下消費突破603.5億元，同比增長(cháng)12.8%。其中，“國補”加持下的消費電子類(lèi)產(chǎn)品被消費者青睞，成為拉動(dòng)線(xiàn)下消費金額同比增長(cháng)15.4%的重要一環(huán)。

但需要關(guān)注的是，消費端的“換機熱”，恰逢當前供給端存儲芯片的“漲價(jià)潮”，市場(chǎng)也在冷熱交織中尋找著(zhù)平衡點(diǎn)。而在上海，政策牽引下，一個(gè)由人工智能（AI）技術(shù)革命做內核、千億產(chǎn)業(yè)集群做底牌的智能終端產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新生態(tài)正在形成，以期通過(guò)確定的產(chǎn)業(yè)升級來(lái)應對波動(dòng)。

“國補”政策發(fā)力顯效

“今年‘國補’期間線(xiàn)上搶了很多次都沒(méi)成功，線(xiàn)下改成即時(shí)搖號后，一次就搖到了，趕緊趁著(zhù)春節前給自己換了一部手機當新年禮物?！痹谏虾９ぷ鞯睦钆渴殖謩偧せ畹男率謾C，難掩興奮地向記者分享自己的換機經(jīng)歷。她的親身感受，正是上海線(xiàn)下“國補”即時(shí)搖號政策落地見(jiàn)效的縮影。

為進(jìn)一步優(yōu)化補貼申領(lǐng)體驗、激活線(xiàn)下消費活力，2月4日，上海市商務(wù)委等部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《上海市2026年落實(shí)國家家電以舊換新、數碼和智能產(chǎn)品購新補貼政策實(shí)施細則》，其中一個(gè)亮點(diǎn)便是新增“線(xiàn)下即時(shí)搖號”參與方式，個(gè)人消費者可于每日8時(shí)至22時(shí)實(shí)時(shí)參與搖號，實(shí)現“即搖即知結果”，大幅提升了補貼申領(lǐng)的便捷度。

據悉，此次線(xiàn)下“國補”新政不僅簡(jiǎn)化了申領(lǐng)流程，更實(shí)現了優(yōu)惠權益的多重疊加。消費者在線(xiàn)下參與搖號并中簽后，可即時(shí)使用“國補”，部分門(mén)店同時(shí)還能疊加門(mén)店自主推出的店補優(yōu)惠和以舊換新折扣，形成“國補+店補+以舊換新”的三重優(yōu)惠體系。

“這臺旗艦手機16GB+512GB版本的標價(jià)是5999元，剛好符合手機產(chǎn)品最高500元的‘國補’標準，抽中‘國補’可優(yōu)惠500元，疊加門(mén)店300元的專(zhuān)項補貼，再加上舊手機以舊換新的折扣，最終到手價(jià)非常劃算，這絕對是近期最優(yōu)惠的價(jià)格?！痹谏虾｜S浦區某OPPO體驗店，店內工作人員向記者詳細介紹了優(yōu)惠政策，言語(yǔ)間能感受到新政帶來(lái)的客流增長(cháng)。

記者走訪(fǎng)發(fā)現，為搶抓政策紅利、吸引消費者到店，上海多家消費電子線(xiàn)下門(mén)店均在顯眼位置張貼“國補立減15%”等宣傳海報，清晰標注補貼范圍，讓消費者一目了然。與此同時(shí)，消費者的熱情也保持高漲，在門(mén)店咨詢(xún)手機、平板、電腦、智能穿戴設備等產(chǎn)品時(shí)都會(huì )主動(dòng)詢(xún)問(wèn)“這一款可以使用‘國補’嗎？”“線(xiàn)下?lián)u號的中簽率高不高？”等問(wèn)題。

更值得關(guān)注的是，線(xiàn)下“國補”的高中簽率成為吸引消費者的核心優(yōu)勢。記者在多家門(mén)店調研了解到，目前線(xiàn)下“國補”中簽率遠高于線(xiàn)上，甚至有消費者和門(mén)店工作人員分享“幾乎是百分百中簽”的體驗。

“線(xiàn)下‘國補’新政出臺后，前來(lái)咨詢(xún)和下單的消費者明顯增多?！鄙鲜鯫PPO體驗店工作人員表示，線(xiàn)下消費的獨特優(yōu)勢在于消費者可現場(chǎng)驗機、體驗產(chǎn)品性能，在與線(xiàn)上價(jià)格差距不大的情況下，結合高中簽率的補貼政策，線(xiàn)下渠道更受消費者青睞。

業(yè)界普遍認為，“即申即享”的創(chuàng )新舉措，不僅切實(shí)降低了消費者的購物成本，更有效點(diǎn)燃了上海新春智能電子消費的活力，為線(xiàn)下實(shí)體經(jīng)濟注入強勁動(dòng)力，成為推動(dòng)地方消費增長(cháng)的新引擎。

不止上海，全國消費電子產(chǎn)品銷(xiāo)量春節假期期間整體增長(cháng)強勁。商務(wù)部全國家電以舊換新、數碼和智能產(chǎn)品購新補貼資格校驗系統數據顯示，今年春節9天假期，6類(lèi)家電以舊換新產(chǎn)品、4類(lèi)數碼和智能購新補貼產(chǎn)品銷(xiāo)售510.6萬(wàn)臺，與去年春節假期相比增長(cháng)21.7%。

漲價(jià)預期下的心態(tài)博弈

“預計接下來(lái)出的新產(chǎn)品或多或少定價(jià)會(huì )更高，如果近期有換機的打算，現在是比較合適的購入時(shí)機?！鄙虾｜S浦區某華為體驗店內的工作人員的這句提醒并非促銷(xiāo)話(huà)術(shù)，而是基于真實(shí)成本的建議。

與“換機潮”相對應的是，由于存儲芯片漲價(jià)，消費電子終端漲價(jià)亦漸行漸近。這讓消費電子市場(chǎng)變得有些微妙。中證鵬元分析稱(chēng)，過(guò)去十年存儲芯片行業(yè)歷經(jīng)了3輪漲價(jià)周期，同前兩輪相比，本輪周期中的消費電子廠(chǎng)商面臨著(zhù)更大的壓力。

“一般情況下，存儲芯片約占筆記本電腦物料成本的10%至18%，約占智能手機物料成本的10%至15%?！毙袠I(yè)分析人士表示，存儲芯片漲價(jià)直接導致下游消費級產(chǎn)品成本增加，或將令廠(chǎng)商陷入到保利潤漲價(jià)還是維持原價(jià)保量的抉擇中。

在此背景下，面對國家補貼政策的紅利釋放與消費市場(chǎng)的不確定性，廣大消費者也陷入了一場(chǎng)微妙且復雜的心理博弈之中。一方面，是對“國補”帶來(lái)的真金白銀優(yōu)惠的明確期待；另一方面，不少消費者也暗自擔憂(yōu)，部分廠(chǎng)商可能會(huì )借助“國補”政策東風(fēng)，悄然上調終端產(chǎn)品定價(jià)，使得補貼優(yōu)惠被變相抵消，最終難以真正享受到政策紅利，這種擔憂(yōu)也讓不少消費者在下單時(shí)猶豫不決、反復權衡。

“我本來(lái)打算等‘618’大促再換一臺筆記本電腦，畢竟往年這個(gè)節點(diǎn)各大平臺和廠(chǎng)商的優(yōu)惠力度也不小?！闭诰€(xiàn)下門(mén)店咨詢(xún)筆記本電腦的小林向記者坦言，他的顧慮主要集中在兩方面，一是擔心隨著(zhù)“國補”政策的推進(jìn)，廠(chǎng)商會(huì )悄悄上調筆記本電腦終端售價(jià)，到時(shí)即便有平臺優(yōu)惠，實(shí)際到手價(jià)可能還不如現在；二是現在線(xiàn)下“國補”即時(shí)搖號的中簽率很高，反觀(guān)“618”期間，參與補貼申領(lǐng)的人肯定會(huì )大幅增加，“國補”名額大概率會(huì )更難搶?zhuān)瑑?yōu)惠力度也未必有現在可觀(guān)。

經(jīng)過(guò)多番考量，小林最終決定不再觀(guān)望，果斷入手?！俺矛F在‘國補’新政加持、中簽率高，而且門(mén)店還有額外的店補疊加，優(yōu)惠力度確實(shí)不錯，也省得后續再糾結?！毙×诌M(jìn)一步說(shuō)。

事實(shí)上，小林的心理并非個(gè)例。記者走訪(fǎng)發(fā)現，不少消費者在咨詢(xún)、選購相關(guān)產(chǎn)品時(shí)，都會(huì )主動(dòng)詢(xún)問(wèn)門(mén)店工作人員“產(chǎn)品近期會(huì )不會(huì )漲價(jià)？”“‘國補’優(yōu)惠會(huì )不會(huì )持續到后續大促？”。

這種對價(jià)格波動(dòng)和政策持續性的擔憂(yōu)，成為影響消費決策的關(guān)鍵因素。部分消費者表示，之所以選擇在當下下單，核心就是“晚買(mǎi)不如早買(mǎi)”，既怕錯過(guò)當前的線(xiàn)下高中簽率“國補”機會(huì )，又怕后續產(chǎn)品漲價(jià)導致優(yōu)惠縮水，這種“怕吃虧、怕錯過(guò)”的心理，也間接推動(dòng)了近期線(xiàn)下消費電子市場(chǎng)的熱度提升。

對于接下來(lái)的市場(chǎng)，TrendForce集邦咨詢(xún)調查報告顯示，存儲芯片價(jià)格上漲將帶動(dòng)下游電子消費品價(jià)格上漲。終端產(chǎn)品面臨成本考驗，智能手機、個(gè)人電腦預計將上修產(chǎn)品價(jià)格、調降規格。

千億產(chǎn)業(yè)邁入發(fā)展快車(chē)道

當消費市場(chǎng)的“即時(shí)熱度”與產(chǎn)業(yè)鏈的“成本壓力”正面相遇，短期的博弈并未動(dòng)搖行業(yè)向上的根基。聯(lián)合資信認為，2025年消費電子行業(yè)信用狀況穩健，2026年消費電子行業(yè)或將經(jīng)歷短期的調整，但從長(cháng)期來(lái)看，其向上發(fā)展的基本面不會(huì )發(fā)生改變。

從深層來(lái)看，這場(chǎng)微妙的博弈恰恰考驗著(zhù)一個(gè)地區的產(chǎn)業(yè)韌性。上海給出的答案是：不懼短期波動(dòng)，用硬核的產(chǎn)業(yè)生態(tài)錨定未來(lái)。

《上海市智能終端產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2026-2027年）》明確提出，到2027年，上海智能終端產(chǎn)業(yè)總體規模突破3000億元，打造3家以上具有全球影響力的消費級終端品牌，培育2家領(lǐng)軍企業(yè)，實(shí)現三個(gè)“一千萬(wàn)”臺規模，即人工智能計算機、人工智能手機、人工智能新終端規模各達到千萬(wàn)臺以上。

上海正朝這一目標穩步邁進(jìn)。2月25日，在上海市政府新聞發(fā)布會(huì )上，上海市經(jīng)濟信息化委副主任潘焱透露，上海智能終端產(chǎn)業(yè)持續壯大，目前已突破千億元大關(guān)，邁入高質(zhì)量發(fā)展的快車(chē)道?！皥詫?shí)的基礎、完備的鏈條與活躍的創(chuàng )新生態(tài)，三者協(xié)同發(fā)力，構筑起上海智能終端產(chǎn)業(yè)穩健前行的‘鐵三角’?！迸遂捅硎?。

值得一提的是，在即將于3月12日開(kāi)幕的2026年中國家電及消費電子博覽會(huì )上，17萬(wàn)平方米的展區將匯聚1200家企業(yè)參展，全方位呈現消費電子最新成果與重磅產(chǎn)品。據悉，這次展會(huì )匯聚海爾、華為、智元等家電和消費電子領(lǐng)軍企業(yè)，覆蓋智能終端、傳感器、AI大模型等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節。會(huì )耍功夫、能做家務(wù)的人形機器人，懂情緒、會(huì )說(shuō)話(huà)的陪伴終端，戴上就能打通虛實(shí)世界的AI智能眼鏡……這些曾經(jīng)出現在概念視頻中的產(chǎn)品，如今已批量走出實(shí)驗室。

“去年以來(lái)，上海布局的一批重點(diǎn)代表性產(chǎn)品在市場(chǎng)上涌現，在這次展會(huì )上也可以看到，比如中興努比亞與字節跳動(dòng)合作開(kāi)發(fā)首款AI原生手機打破了傳統手機操作范式，AI玩具芙崽依托大模型能力，實(shí)現長(cháng)期記憶、情緒感知、擬人化反饋。上海將繼續推進(jìn)智能終端產(chǎn)業(yè)全面擁抱人工智能，打造更多家喻戶(hù)曉的終端品牌?！迸遂驼f(shuō)。

支撐這些“新物種”不斷發(fā)展的，是上海完整的智能終端產(chǎn)業(yè)生態(tài)布局。潘焱介紹，集成電路方面，上海擁有1200多家集成電路企業(yè)。人工智能方面，上海該領(lǐng)域人才達30余萬(wàn)人，約占全國1/3。終端整機方面，上海擁有全國頭部原始設計制造商（ODM）企業(yè)；工業(yè)機器人產(chǎn)值占全國1/6，產(chǎn)量占全國1/8；智能眼鏡出貨量國內領(lǐng)先。

潘焱表示，上海將著(zhù)力推進(jìn)終端與芯片、操作系統、軟件應用、內容服務(wù)等上下游企業(yè)深度協(xié)作，打造“硬件+軟件+服務(wù)”一體化的全場(chǎng)景生態(tài)體系。通過(guò)資源整合、能力互補、價(jià)值共創(chuàng )，提升產(chǎn)品整體體驗與品牌附加值?！白屝酒K端，讓終端更懂用戶(hù)”，推動(dòng)上海自主品牌智能終端能級躍升。